为了做好白银投资，我们花几天学习一下量化和对冲的基础知识。

先讲量化吧！

“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。

好像很难理解吧！

我换个问法，谁是世界上最厉害的投资大师？

我们多数人可能会回答：沃伦·巴菲特。

但是我可以肯定的告诉大家，不是巴菲特，也不是索罗斯或格罗斯，而是西蒙斯。

这位数学天才创办了大奖章基金，十年之内增长将近25倍，每年平均收益率高达40%，而且就在金融海啸席卷全球的年，大奖章基金仍净赚80%。

他的投资策略就是量化和对冲。

西蒙斯20岁毕业于麻省理工数学系，23岁获得加州大学伯克利分校的数学博士学位。

他是麻省理工学院和哈佛大学数学教授。30岁成为纽约州立大学石溪分校数学学院院长。

年，他因多位平面面积最小化研究成果获得美国数学协会的韦伯伦几何学（OswaldVeblen）奖。

年，西蒙斯离开了学术界而创建了一家投资基金，主要投资于商品期货和其他金融工具。

年至年，金融市场危机不断，使得许多大红大紫的对冲基金经理走向衰落。然而，西蒙斯的大奖章基金表现优异。

年到年，大奖章基金获得.6％的回报率，是同期基金中的 名，超第二名索罗斯的量子基金一倍。

即使在年次贷危机时大奖章基金的回报率仍高达85％。

西蒙斯的量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，

利用计算机技术从庞大的白癜风中海选能带来超额收益的多种大概率事件，以制定策略。

这就是现在流行的大数据分析和建模。

量化交易能够极大减少投资者情绪波动的影响，

避免了在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

西蒙斯说，“我们的出发点不是某一个公式而是市场数据，我们没有认为市场价格应该如何发展这样先入为主的观念。”

他的这种投资策略后来被人们称为“壁虎式投资法”。

“壁虎式投资法”，是指在投资时进行短线方向性预测，依靠交易很多品种、在短期做出大量的交易来获利。

用西蒙斯的话说，“交易要像壁虎一样平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静等待下一个机会。”

他只寻找那些可以复制的微小获利瞬间，而绝不以“市场终将恢复正常”作为 注投入资金。

无论是年俄罗斯债券危机，还是本世纪初的互联网泡沫，

文艺复兴科技公司历经数次金融危机始终屹立不倒，令有效市场假说黯然失色。

他所投资的产品务必符合三种要求：

1、公开交易品种。

2、流动性必须足够高。

3、适合用数学模型来交易。

要符合这三种条件，此交易品种要有充分的可以进行分析的历史价格、交易量等数据，以此找到最适合的交易模型来实行量化投资。

上述的三大条件，对于大型机构是非常容易达到的指标，但是对于普通投资者来说，数学模型就能把90%的人挡住，所以，我个人认为量化交易对于普通散户而言是太遥远的话题了。

还有一种观点，就是可以把钱交给机构去投资，认为他们有专业人才，

但是人性是复杂的，贪婪是人性的重要组成部分，

没有制约手段，在信息不对等的情况下，付出真金白银，我是不敢轻易尝试的。